inflation and its effects | التضخم واثاره

شرح مفهوم التضخم وأثاره علي الاقتصاد

 لماذا أصبحت المنازل وأشياء أخرى أكثر تكلفة مما كانت عليه قبل 10 أو 20 عاما؟

الإجابة البسيطة هي التضخم.


inflation and its effects  | التضخم واثاره

 

التضخم يعني زيادة عامة في أسعار السلع والخدمات في اقتصاد البلاد.


في الولايات المتحدة، الأداة المستخدمة على نطاق واسع لتتبع معدل التضخم هي مؤشر أسعار المستهلك الذي ينشره مكتب إحصاءات العمل كل شهر، إنه يتتبع أسعار السلع التي تشتريها الأسرة المتوسطة، مؤشر أسعار المستهلك هو واحد من أكثر المؤشرات استشهادا لقياس معدل التضخم.


قبل أن نتحدث عن أسباب التضخم، دعونا نتحدث أولا عن حالتين متطرفتين، حيث ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة كل يوم تقريبا، والآخر حيث لا ترتفع الأسعار أو تبدأ في الانخفاض.


التضخم المفرط


يمكن أن يؤدي التضخم المرتفع إلى كوارث اقتصادية، والتي يمكن أن تسبب ضررا جسيما للناس والاقتصاد.


عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع كل يوم في الاقتصاد، حوالي 100٪ في اليوم، مما يعني مضاعفة كل يوم، يطلق عليه التضخم المفرط.


حدث التضخم المفرط في ألمانيا بين عامي 1921 و1923.


لقد خلق نقصا في ألمانيا في كل شيء تقريبا لأنه كان هناك أموال في الاقتصاد أكثر من السلع التي يجب شراؤها، طبعت الحكومة الألمانية الكثير من المال لدفع أجور متزايدة للعمال المضربين.


هؤلاء العمال لديهم أموال أكثر مما كان لديهم في الماضي دون زيادة في الإنتاجية، لذلك سيشتري العمال المزيد من السلع، ونتيجة لذلك يرتفع الطلب بشكل أسرع وأكثر من المعروض من السلع التي تسبب التضخم المرتفع.


ومع ذلك، كانت هناك أيضا أسباب أخرى للتضخم المفرط، على سبيل المثال بدأت الحكومة في سداد الديون عن طريق طباعة عملة جديدة، مما تسبب أيضا في التضخم المفرط.


مثال آخر على التضخم المفرط هو زيمبابوي، حيث ارتفعت الأسعار في منتصف نوفمبر 2008 بمعدل يقدر بنسبة 79,600,000,000٪ شهريا، مما أدى إلى التخلي عن عملتها الوطنية.


كانت أسباب التضخم المفرط في زيمبابوي هي طباعة حكومتها للأموال لسداد الديون الوطنية المتزايدة وانخفاض كبير في الناتج الاقتصادي، فضلا عن الفساد السياسي الذي أدى إلى تفاقم الوضع في اقتصاد زيمبابوي.


يؤدي التضخم المفرط إلى تآكل ثروة المدخرين لأن المال سيفقد قيمته كل يوم، الفائزون في التضخم المفرط هم مدينون، وسيدفع المقترض أقل بالقيمة الحقيقية مما اقترضوه لأن العملة ستفقد قيمتها كل يوم.


يشجع التضخم المفرط الناس على استهلاك كل دخلهم بمجرد حصولهم عليه لأن الناس يتوقعون ارتفاع الأسعار غدا، لن يكون من الحكمة أن يوفر الناس دخلهم، لذلك عندما لا يوفر الناس دخلهم، لن يكون هناك أي مدخرات تقريبا للاستثمار في الاقتصاد، والذي يمكن أن ينتج عنه نمو اقتصادي، لن يكون هناك نمو اقتصادي إذا لم تكن هناك وفورات بسبب التضخم المفرط.


الانكماش


يعتقد معظم الناس أن أسعار السلع المتناقصة في الاقتصاد جيدة لأن الأمور ستكلف أقل، ويمكنهم شراء المزيد من السلع، لكن المشكلة هي أنه مع بدء انخفاض الأسعار، يتوقع الجميع انخفاض الأسعار أكثر، لذلك يتوقفون عن الإنفاق اليوم لشراء المزيد من السلع في المستقبل، عندما يتوقف الناس عن شراء السلع والخدمات، فإنه يؤثر على منتج هذا المنتج لأن لديهم دخلا أقل لأن المستهلكين لا ينفقون.


لخفض التكاليف ستقوم الشركة بفصل الموظفين بسبب انخفاض أرباحها، مما قد يؤدي إلى ارتفاع البطالة وانخفاض النمو الاقتصادي لأن الناس لا ينفقون.


تأثير الانكماش أكثر ضررا لأن الاقتصاد يصبح راكدا، مما يعني أن النمو الاقتصادي في الاقتصاد لم يحدث على الإطلاق، يرى معظم الناس أن دخلهم يبدأ في الانخفاض، أو يتم طردهم مع ارتفاع الانكماش.


أبرز حالة انكماش هي الاقتصاد الياباني، وكان النمو الاقتصادي في اليابان على مدى السنوات العشرين أو الثلاثين الماضية ثابتا نسبيا، لم يكن لديها أي نمو اقتصادي بسبب الانكماش.


في اليابان، بدأت أسعار السلع في الانخفاض، مما غير التوقعات حيث توقع المزيد من الناس أن تنخفض الأسعار أكثر في المستقبل، إنها نبوءة ذاتية حيث يعتقد المزيد من الناس أن الأسعار ستنخفض، سينخفض الطلب في الاقتصاد، مما يؤدي إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار حيث يوجد عرض أكثر من الطلب.


عندما تتوقف الأسر عن شراء المنتجات من الشركات، ستتأثر هذه الشركات، لذلك تميل إلى فصل الموظفين وإنتاج عدد قليل من السلع، إنه يؤدي إلى انخفاض دخل جميع الناس في اقتصاد البلاد.


في عام 1995 بلغ الناتج المحلي الإجمالي لليابان 5.5 تريليون دولار ونصيب الفرد من الدخل 44 ألف دولار، في عام 2021 بلغ الناتج المحلي الإجمالي لليابان 4.9 تريليون دولار مع دخل الفرد 39 ألف دولار.


لا يشهد الاقتصاد الياباني أي نمو، فقد أصبح راكدا، وانخفض نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي ونصيب الفرد من الدخل لبضعة عقود بسبب الانكماش.


هذا هو السبب في أن انخفاض الأسعار في الاقتصاد ليس جيدا كما يبدو لمعظم الناس.


هل التضخم دائما ما يكون سيئا للاقتصاد؟


نحن كمستهلكين لا نريد التضخم لأن الأمور ستكلف أكثر، ولا يمكننا شراء العديد من السلع كما اعتدنا، لكن مستوى ما مثل 2٪ يعتبر صحيا للاقتصاد لأن هناك المزيد من العملة في أيدي الناس.


سيشتري معظم الناس المزيد من السلع، ويزداد الطلب على المنتجات، إذا كان هناك طلب أكثر من العرض فإن المنتجين سينتجون المزيد لتلبية هذا الطلب الزائد، مما يؤدي إلى ارتفاع النمو الاقتصادي.


هذا هو السبب في أن مستوى معين من التضخم هو علامة جيدة لاقتصاد صحي.


ما هي الأسباب الكامنة وراء التضخم؟


درس العديد من الاقتصاديين المشهورين أسباب التضخم وكيف يؤثر على الاقتصاد، يختلف معظم الاقتصاديين حول الأسباب المختلفة للتضخم، لا توجد إجابة مباشرة على هذا السؤال، سنناقش وجهات النظر المختلفة التي اقترحها الاقتصاديون المشهورون حول الأسباب الكامنة وراء التضخم.


نظرية الكمية الحديثة للمال


تمت صياغتها من قبل عالم الفلك وعالم الرياضيات في عصر النهضة نيكولاس كوبرنيكوس في القرن السادس عشر ومنتصف القرن العشرين، الذي قدمته لاحقا آنا شوارتز وميلتون فريدمان، اللذان اشتهرا بعملهما في نظرية الكمية الحديثة للمال.


بعبارات بسيطة، تنص نظرية الكمية الحديثة للمال على أن الزيادة في المعروض من المال مع بقاء الناتج (السلع والخدمات) كما هي ستؤدي إلى التضخم، تنص نظرية كمية المال على أن أسعار السلع ترتبط ارتباطا مباشرا بتوريد المال في الاقتصاد.


تخيل اقتصادا لا يوجد فيه سوى نوع واحد من السلع، وهناك 100 شخص لكل منهم دولار واحد لشراء هذا المنتج، لذا فإن المعروض النقدي هو 100 دولار، وإذا تم ضخ 100 دولار أخرى في الاقتصاد بينما يظل الناتج كما هو، سيكون لدى الجميع دولاران لإنفاقه، وسيميل كل شخص إلى شراء المزيد من الوحدات من تلك السلعة التي ستزيد الطلب، وسترتفع أسعار السلع.


عندما يظل الناتج (السلع والخدمات) كما هو، ولكن المعروض من المال يزداد، سيحدث التضخم وسيزيد من أسعار السلع في الاقتصاد.


جادل ميلتون فريدمان بأن الحكومة يجب أن تبقي المعروض النقدي ثابتا إلى حد ما، وتوسعه قليلا كل عام للسماح بالنمو الطبيعي في الاقتصاد، قال فريدمان الشهير إن التضخم ظاهرة نقدية دائما وفي كل مكان.


اليوم، تقوم البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة أو البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي) في أوروبا بتنفيذ السياسة النقدية وحددت هدف الحفاظ على التضخم بنحو 2 إلى 3 في المائة للحفاظ على صحة الاقتصاد.


على الرغم من أن نظرية الكمية الحديثة للمال أكثر تعقيدا من هذا، ولكن تجنب كل المصطلحات والتفاصيل غير الضرورية، فإنه ينص ببساطة على أنه مع قيام الحكومة بطباعة المزيد من الأموال في الاقتصاد بينما يظل الإنتاج كما هو، فإن أسعار السلع ستزداد وتدفع التضخم.


تضخم الطلب وتخفيضه


يحدث تضخم سحب الطلب عندما يزداد الطلب على السلع في الاقتصاد بسبب زيادة المعروض من المال أو زيادة الإنفاق الحكومي، مما يتسبب في تضخم سحب الطلب.


عندما يكون لدى الناس المزيد من المال في جيوبهم، سيشترون المزيد من السلع، وسيرتفع الطلب بشكل أسرع من المعروض من تلك السلع، وبالتالي سترتفع الأسعار لأنه سيكون هناك الكثير من المال الذي يطارد ويبحث عن عدد قليل ومحدود من السلع في الاقتصاد.


يحدث تضخم سحب الطلب عندما يتجاوز الطلب على السلع والخدمات القدرة الإنتاجية.


عندما يكون لدى الشركات طلب زائد، فإنها تميل إلى توظيف المزيد من العمال لإنتاج السلع لتلبية هذا الطلب، وسوف ينخفض معدل البطالة.


عندما تنتج الشركات المزيد وتبيعها، فإنها تميل أيضا إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الاقتصاد، يمكن أن يؤدي مستوى معين من التضخم الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.


تضخم دفع التكلفة


عندما يكون هناك نقص في العمال، قد ترفع الشركات الرواتب والمكافآت لجذب موظفين موهوبين جدد، لكن هذه المكافآت المتزايدة تزيد من تكلفة الإنتاج، والتي سيتم نقلها إلى المستهلكين في شكل أسعار أعلى وتسبب التضخم.


سيحصل الموظفون على المزيد من الدخل بسبب ارتفاع رواتبهم، لذلك سيميلون إلى إنفاق المزيد من المال لشراء المزيد من السلع، وبالتالي زيادة الطلب على السلع، عندما يتجاوز الطلب أسرع من المعروض من المنتجات، فإنه يتسبب في ارتفاع أسعار المنتجات ويسبب التضخم في الاقتصاد.


عندما تكون هناك زيادة في تكاليف مدخلات الإنتاج (المواد الخام والأجور) المستخدمة لصنع منتج نهائي، سيتم نقلها إلى المستهلكين، مما يتسبب في التضخم في الاقتصاد العام.


على سبيل المثال، عندما يرتفع سعر النفط، فإنه يسبب تضخما مرتفعا في الاقتصاد لأن النفط هو مدخلات الإنتاج للعديد من السلع، ستشهد العديد من الشركات التي تعتمد على النفط زيادة في أسعار مدخلات إنتاجها بسبب ارتفاع أسعار النفط، ثم ستنقل الشركات هذه التكاليف إلى العملاء عن طريق رفع أسعار منتجاتها للبقاء مربحة، وهذا يسبب تضخما يدفع التكاليف في الاقتصاد.


يمكن أن يؤدي التضخم في دفع التكاليف إلى ارتفاع معدل البطالة وانخفاض الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.


عندما ترتفع أسعار مدخلات الإنتاج، دعنا نقول ارتفاع أسعار النفط، ثم تشهد العديد من الشركات التي تعتمد على النفط لصنع منتجها النهائي ارتفاع تكلفة إنتاجها، تريد هذه الشركات الحفاظ على الربحية، لذلك بسبب ارتفاع تكلفة الإنتاج، فإنها ستخفض التكاليف الأخرى لتحسين أرباحها.


التكلفة الوحيدة الأكثر أهمية للشركة هي أجور الموظفين، لذلك ستميل الشركات إلى فصل الأجور أو خفضها بسبب زيادة تكلفة إنتاجها، عندما يكون لدى الشركات عدد أقل من العمال، فإنها تميل إلى إنتاج عدد أقل، مما يعني عددا أقل من السلع المشتراة في الاقتصاد، لذلك يحدث انخفاض في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي وارتفاع البطالة.


التضخم المدمج


يحدث التضخم المدمج عندما يتوقع الموظفون ارتفاع أسعار السلع في المستقبل، سيطالبون بأجور أعلى من صاحب العمل لمواكبة التضخم في المستقبل.


عندما تزيد الشركات من أجور موظفيها، فهذا يعني أن الموظفين سيكون لديهم المزيد من الدخل، لذلك سينفقون المزيد لشراء عدد كبير من السلع بسبب الخوف من ارتفاع أسعار تلك السلع في المستقبل، وهكذا عندما يبدأ المزيد من الناس فجأة في شراء المزيد من السلع، سيزداد الطلب، ويتسبب في ارتفاع التضخم.


يحدث هذا النوع من التضخم لأن معظم الناس يتوقعون أن ترتفع الأسعار في المستقبل، ليس الواقع ولكن تصور الواقع هو الذي يدفع التضخم، إذا توقع المزيد من الناس ارتفاع الأسعار في المستقبل، فإن أفعالهم تجعل الأسعار ترتفع وتسبب التضخم في الاقتصاد.


عندما تزيد الشركات الأجور بسبب طلب العمال، ستزداد تكلفة إنتاج الشركة، سيمرر تلك التكاليف المرتفعة إلى المستهلكين في شكل أسعار أعلى، مما قد يسبب التضخم في الاقتصاد، إنها نبوءة ذاتية.


يحدث التضخم المدمج لأن الناس يتوقعون ارتفاع أسعار السلع، ثم ستنقل أفعالهم أسعار السلع إلى مستويات أعلى.


باختصار، يحدث تضخم سحب الطلب عندما يكون الطلب مرتفعا لدرجة أن الإنتاج لا يمكن أن يواكب، مما يتسبب في ارتفاع التضخم.


يحدث تضخم دفع التكاليف عندما ترتفع أسعار المدخلات (المواد الخام والأجور) المستخدمة لصنع منتج نهائي، ثم ينتقل هذا الارتفاع في تكلفة المدخلات إلى المستهلكين في شكل أسعار أعلى ويتسبب في ارتفاع التضخم.


يحدث التضخم المدمج عندما يتوقع الناس ارتفاع الأسعار في المستقبل ويطالبون بأجور أعلى من أصحاب العمل، ستشتري هذه الأجور الإضافية بعد ذلك المزيد من السلع وتزيد الطلب، وستنقل الشركات هذه التكلفة الأعلى للإنتاج إلى المستهلكين في شكل أسعار أعلى، ويصبح التضخم نبوءة ذاتية.


كيف تحمي نفسك من التضخم؟


أفضل طريقة لحماية نفسك من التضخم هي الاستثمار في الأصول التي تغلبت تاريخيا على التضخم على المدى الطويل، سيحافظ على قوتك الشرائية الحقيقية أو حتى ينمو ثروتك، إذن ما هي فئة الاستثمار والأصول التي تغلبت تاريخيا على التضخم؟

بعض الاستثمارات التي تغلبت تاريخيا على التضخم هي كما يلي: 


الأسهم

في حين أن عملا تجاريا واحدا أو سهما قد ينخفض، ولكن إذا استثمرت أموالك للتو في مؤشر سوق واسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يضم أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة، فمن عام 1957 إلى عام 2022، سيكون للمؤشر متوسط عائد يبلغ حوالي 10 شركات مع إعادة استثمار أرباح الأسهم.


بلغ متوسط التضخم في الولايات المتحدة في نفس الفترة حوالي 3.8 في المائة، لن تتغلب على التضخم فحسب، بل ستزيد أيضا من قوتك الشرائية الحقيقية من خلال الاستثمار في سوق الأسهم.


الذهب

يعتبر الكثيرون الذهب تحوطا مثاليا ضد التضخم لحماية ثروتك، تمر بعض البلدان بفترات من التضخم المرتفع، وقد يستخدم مواطنوها الذهب لحماية ثرواتهم.


كلما كان هناك خوف في السوق المالية من ارتفاع التضخم، فإن معظم المستثمرين سيتحولون نحو الذهب لأن أسعاره عادة ما ترتفع عندما يكون التضخم مرتفعا.


لكن أحد العيوب الرئيسية للذهب هو أنه، على عكس الأسهم أو السندات، ليس معنى الأصول المدرة للدخل، الطريقة الوحيدة للحصول على عائد من الذهب هي رؤية ارتفاع الأسعار.


على المدى الطويل، تفوقت الأسهم أو السندات على زيادة الأسعار في الذهب، من عام 1990 إلى عام 2020، ارتفع سعر الذهب بنحو 360٪. على الرغم من ذلك، اكتسب متوسط داو جونز الصناعي 91٪.


يبدو أن الذهب قد يتفوق على المخزون على المدى القصير، ولكن السهم تفوق على عوائد الذهب على المدى الطويل، لذلك فهو أبعد ما يكون عن الكمال، ولكن الذهب يمكن أن يكون تحوطا لحمايتك من التضخم.


السندات

يبلغ متوسط المعدل السنوي للعائد على سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية من عام 1920 إلى عام 2020 حوالي 5٪ على مدار 30 عاما.


عادت سندات الشركات بنحو 330٪ أقل بقليل من الذهب، ولكن على مدى 15 عاما، كان العائد على السندات أقل من العائد على الأسهم والذهب.


على الرغم من أن السندات قد تحميك من التضخم، إلا أنها لن تزيد قوتك الشرائية بقدر ما تستطيع الأسهم، تعتمد فئة الأصول التي تريد الاحتفاظ بها على تحملك للمخاطر، إذا كنت مرتاحا للمخاطرة فيمكنك الاستثمار في الأسهم أكثر من السندات.


تذكر أن الهدف هو العثور على أصل يحميك من التضخم وينمو ثروتك على المدى الطويل.


 خلاصة القول


تريد البنوك المركزية الحفاظ على معدل تضخم يتراوح بين 2 و3 في المائة، وهو ما يعتبر معدل تضخم معقول لمواكبة النمو الاقتصادي الحقيقي.


قد يختلف العديد من الاقتصاديين حول أسباب التضخم، لكن الشيء هو أن التضخم يؤثر على معظم الأشخاص العاديين الذين لديهم رواتب ذات دخل ثابت.


عندما يصبح التضخم مرتفعا جدا، يكون له تأثير ضار على اقتصاد الأمة ومواطنيها، لذا فإن أفضل طريقة يمكن للأفراد الاستعداد للتضخم هي الاستثمار في الأصول التي تغلبت تاريخيا على التضخم.

إرسال تعليق