ما هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟ S&P 500 Index

مفهوم مؤشر ستاندرد آند بورز 500

 هناك العديد من المؤشرات في سوق الأوراق المالية التي تخدم أغراضا مختلفة، في هذا الدليل ستجد كل ما يحتاج المرء لمعرفته حول مؤشر S&P 500.


ما هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟ S&P 500 Index


سوق الأوراق المالية هو ببساطة مكان يتم فيه تداول أسهم الشركات العامة المدرجة، هذا هو المكان الذي يأتي فيه الأفراد أو الممثلون لشراء وبيع أسهم الشركات التي يهتمون بها لأسباب مختلفة، هناك العديد من المؤشرات في سوق الأوراق المالية واعتمادا على تفضيل المشتري، تخدم هذه المؤشرات أغراضا مختلفة، أحد هذه الأشياء هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500.


ما هو Standard and Poor's (S&P)؟


ستاندرد أند بورز للخدمات المالية هي شركة أمريكية تقدم عروضا مالية بما في ذلك تحليل البيانات والبحوث أيضا، على الأصول المتعلقة بالسوق مثل الأسهم والسندات والعديد من السلع الأخرى أيضا، تقدم الشركة معلومات مفيدة للتجار والمستثمرين المهتمين فيما يتعلق بعوامل السوق بما في ذلك المؤشرات وحتى المراكز الائتمانية للشركات المدرجة في البورصة.


كان Poor's Publishing عبارة عن مجموعة نشر أسسها هنري فارنوم بور في عام 1860، في نفس العام تم نشر كتاب يحتوي على الكثير من المعلومات المتعمقة، وتحديدا عن شركات السكك الحديدية في الولايات المتحدة وخصائصها المالية وكذلك طريقة عملها، أصبح الكتاب بعنوان "تاريخ السكك الحديدية والقنوات في الولايات المتحدة" شائعا بسبب كيفية انهيار البيانات المالية والعمليات بشكل جيد، بعد ثماني سنوات "H.V. و H.W تم تشكيل شركة بور من قبل هنري فارنوم بور وهنري ويليام بور، اللذان نشرا بعد ذلك دليلين جديدين.


في عام 1906، تم إنشاء شركة الإحصاءات القياسية وقدمت هذه الشركة نفس البيانات المالية والتشغيلية المثيرة للإعجاب، ولكن حول الشركات غير السكك الحديدية، وبحلول عام 1923 أنشأت الشركة مؤشرا أسبوعيا محدثا لأكثر من 230 شركة في الولايات المتحدة.


ثم اندمجت هاتان الشركتان في عام 1941 وأصبحتا ستاندرد آند بورز، مما زاد عدد الشركات في المؤشر إلى أكثر من 400 وبحلول عام 1957، زاد هذا إلى 500، مما تسبب في تغيير الاسم إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي نعرفه اليوم.


ما هو مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟


ببساطة، مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مجموعة واسعة وشاملة من أكبر 500 سهم في الولايات المتحدة، مرتبة حسب القيمة السوقية، يعتبر هذا المؤشر المؤشر الأكثر ثقة ودقة لمركز سوق الأوراق المالية الأمريكية بأكمله وكيفية تزيينه، على عكس عدد قليل من المؤشرات الأخرى، يتضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأسهم التي تتقاطع مع العديد من القطاعات المختلفة، طالما أنها في أعلى 500، يمثل المؤشر ما يصل إلى 80٪ من سوق الأوراق المالية الأمريكية بأكمله.


هناك أكثر من عدد قليل من المتطلبات التي يجب على الشركة الوفاء بها حتى تعتبر جديرة بالإدراج في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، على الرغم من وجود العديد من الأشياء التي تم أخذها في الاعتبار، إلا أن بعض ما يلي هو ببساطة المتطلبات الأساسية:


شركة امريكية 

ربما يكون الشرط الأساسي هو أن تكون الشركة شركة أمريكية، ومع ذلك هناك مؤشرات أخرى (مثل ناسداك)، تسرد الشركات الأجنبية.


الأرباح المبلغ عنها

 يتطلب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أن تكون آخر أربعة أرباع للسهم في سنته المالية قد سجلت أرباحا إيجابية.


القيمة السوقية

نظرا لأن هذا المؤشر يتركز إلى حد كبير حول القيمة السوقية، فإن أحد المتطلبات الرئيسية هو أن تكون القيمة السوقية لا تقل عن 5.3 مليار دولار.


الطلب في السوق وسعر السهم

 إن مجرد حقيقة أن السهم في أعلى 500 يعني أن هناك طلبا نشطا عليه وهذا مطلب آخر، لن يدرج مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأسهم التي ليس لها نشاط يذكر في السوق، بالإضافة إلى الطلب المعقول على سوق نشطة، من المتوقع أيضا أن يكون سعر السهم عادلا.


تتطلب القائمة الفعلية تلبية متطلبات قائمة أكثر شمولا مما سبق، ومع ذلك إذا لم يستوف السهم المذكور أعلاه، فلا يمكن إدراجه، لذلك فيما يلي أكبر أسهم مؤشر ستاندرد آند بورز 500، اعتبارا من 19 سبتمبر 2019:


  1. شركة مايكروسوفت (MSFT)
  2. شركة أبل (AAPL)
  3. شركة Amazon.com. (AMZN)
  4. شركة فيسبوك. الفئة أ (FB)
  5. شركة بيركشاير هاثاواي. الفئة ب (BRK.B)
  6. جي بي مورغان تشيس وشركاه. (جي بي إم)
  7. شركة الأبجدية. الفئة ج (GOOG)
  8. شركة الأبجدية. الفئة أ (GOOGL)
  9. جونسون آند جونسون (JNJ)
  10. شركة إكسون موبيل (XOM)

كيفية حساب مؤشر ستاندرد آند بورز 500؟


يعتمد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 على ترجيح القيمة السوقية، وهذا يعني مباشرة أن كل سهم في المؤشر لا يتم تقييمه إلا من حيث صلته بالقيمة السوقية بأكملها، وبالتالي إذا كان لأسهم شركة معينة قيمة سوقية كبيرة، فإن مصير المؤشر بأكمله يمكن أن يعتمد بشكل كبير على تلك الشركة لأنه إذا انخفض، فإن قيمة المؤشر بأكمله تنخفض معه.


يتم حساب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بإضافة القيمة السوقية لجميع الأسهم ال 500 التي يدرجها ثم تقسيم النتيجة على شيء يسمى مقسوم المؤشر، مقسوم المؤشر هو رقم ملكية طورته Standard's & Poor's، والذي يمنع بشكل عام الأسهم من التأثير على المحفزات غير الاقتصادية، ومع ذلك فإن مقسوم المؤشر ليس ثابتا وعادة ما يتم حسابه مرارا وتكرارا، استنادا إلى عوامل السوق الحالية مثل التداول، وانقسامات الأسهم، وبعض الأرباح غير المنتظمة، وكلها يمكن أن تؤثر بسهولة على قيمته.


باختصار، الصيغة البسيطة لحساب مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي:

المجموع الكلي لجميع أسهم S&P 500 / مؤشر المقسوم


غالبا ما يقال إن ستاندرد آند بورز المقسوم ليكون في مكان ما حوالي 8.9 مليار.


هناك أيضا متوسط القيمة السوقية المرجحة لكل سهم مدرج في المؤشر، يوضح هذا بعبارات أبسط، مقدار التأثير الذي سيكون لسهم معين على السوق بأكمله ويتم حسابه بقسمة القيمة السوقية للسهم المعين على إجمالي القيمة السوقية للمؤشر بأكمله.


باختصار، ستكون صيغة الترجيح هي:

(القيمة السوقية للأسهم الفردية / إجمالي القيمة السوقية لجميع الأسهم) × 100٪


على سبيل المثال، تعد MSFT حاليا أكبر سهم في مؤشر S&P 500، بقيمة سوقية قدرها 1.065 تريليون دولار، وكانت قيمة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 آخر مرة بمبلغ 24.30 تريليون دولار، لذلك يبلغ وزن MSFT حاليا 4.4٪، مما يعني أن أكثر من 4.4٪ من قيمة S&P 500 بأكملها، موجودة حاليا في "أيدي" Microsoft.


ومع ذلك، هناك عدد قليل من العوامل الأخرى التي تم النظر في إدراجها في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وبصرف النظر عن القيمة السوقية، تشمل الجهات الأخرى السيولة والمسكن والتصنيف والتعويم العام والجدوى المالية.


مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مقابل مؤشر ومؤشر داو جونز الصناعي (DIJA)


يعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز الصناعي (DIJA) من أكثر المؤشرات شعبية التي يستخدمها المستثمرون والتجار في الولايات المتحدة حاليا، ومع ذلك كلاهما لديه بعض الاختلافات، أولا لا تسرد DIJA سوى الأسهم من أكبر 30 سهما في السوق.


الفرق الرئيسي الآخر بين كلا المؤشرين هو كيفية ترجيحهما، وكما هو موضح سابقا، فإن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرجح للسوق، مما يعني أن القيمة السوقية للأوراق المالية هي العامل الرئيسي الذي يؤخذ في الاعتبار، ومع ذلك فإن مؤشر داو جونز DIJA مرجح للسعر، هذا يعني أن الأسعار الفردية لكل سهم، هي عوامل المؤشر لجعل ترتيبها، لذلك يتم تصنيف الأسهم ذات أسعار الأسهم الأعلى فوق الأسهم ذات الأسعار المنخفضة، بغض النظر عن أي منها لديه قيمة سوقية أعلى.


مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مقابل مؤشرات راسل


مؤشرات راسل هي مجموعة أخرى من مؤشرات سوق الأوراق المالية من FTSE Russell ، وهو نوع من دمج الجهود من الشركات التابعة لمجموعة بورصة لندن (LSEG) بما في ذلك FTSE International Limited وشركة فرانك راسل، مؤشرات راسل أكثر تحديدا قليلا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لأنها تتعقب قطاعات محددة من السوق العالمية بالإضافة إلى أساليب الاستثمار.


الفرق الرئيسي بين كلا المؤشرين هو كيفية اختيار الأسهم التي تشكل المؤشرات ذات الصلة، بالنسبة إلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500، يتم اختيار جميع الأسهم المدرجة بشكل مشترك من قبل لجنة منعقدة لهذه المهمة. ومع ذلك، فإن مؤشرات راسل لا تستخدم لجنة وبدلا من ذلك تقرر الأسهم المدرجة عن طريق صيغة.


مؤشرات S&P الأخرى


مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو مجرد مؤشر واحد من أصل حوالي 8، والذي يشكل بشكل مشترك مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي 1200، في حين أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يلبي احتياجات السوق في الولايات المتحدة، فإن المؤشرات الإقليمية الأخرى تشمل ما يلي:


  • S&P/TSX 60 - كندا
  • مؤشر S&P Latin America 40 - المكسيك والبرازيل وكولومبيا وشيلي وبيرو
  • مؤشر S&P/TOPIX 150 - اليابان
  • مؤشر S&P Asia 50 - هونغ كونغ وكوريا وسنغافورة وتايوان
  • مؤشر S&P/ASX 50 - أستراليا
  • مؤشر S&P Europe 350


ومع ذلك، هناك مؤشرات أخرى ل S&P مثل S&P Midcap 400 التي، كما يوحي الاسم، تسرد الشركات متوسطة الحجم و S&P SmallCap 600، للشركات الصغيرة، تشكل جميع مؤشر ستاندرد آند بورز 400 و500 و600 مؤشرا أمريكيا أوسع بكثير يسمى مؤشر ستاندرد آند بورز المركب 1500.


كيف تستثمر في جميع الأسهم ال 500؟


نظرا لأن المؤشر يحتوي على 500 سهم، فإن الاستثمار في كل سهم في حد ذاته سيكون مرهقا بعض الشيء وربما شبه مستحيل، أفضل طريقة للحصول بسهولة على أفضل ما في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هي الاستفادة من أفضل شيء تالي، والذي لا يزال يضمن التعرض الآمن لجميع الأسهم المدرجة البالغ عددها 500 سهم. هذا ما يسمى صندوق المؤشرات.


تعمل صناديق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل أساسي كصورة طبق الأصل أو محاكاة للأسهم، بدلا من الاطلاع على جميع الأسهم الفردية وقضاء الوقت في معرفة أي من 500 سيكون أفضل أداء، إنها طريقة رائعة للاستثمار في مؤشر ستاندرد وبور الذي يسمح أيضا للمتداولين بالشعور بالمؤشر بأكمله دون التعرض المفرط للمخاطر، تتوفر صناديق المؤشرات كصناديق مشتركة أو صناديق متداولة في البورصة.


صندوق S&P 500 مقابل صندوق Vanguard 500


Vanguard 500 هو صندوق مؤشر يتتبع أداء سعر وعائد S&P 500 ويقدم نتائج تتوافق، خاصة فيما يتعلق بالمؤشر القياسي. يسعى صندوق مؤشر Vanguard 500 (VFINX) إلى العمل بأكبر قدر ممكن من الارتباط، تم تقديمه لأول مرة في أغسطس 1976 من قبل مجموعة فانغارد للاستثمار في الأسهم ولا يتقاضى سوى 0.14 في المائة من نسبة المصروفات السنوية.


VFINX هو صندوق المؤشرات الأكثر صوابا لأي تجار أو مستثمرين موجودين في السوق على المدى الطويل ونسبته المنخفضة تجعل من السهل على المستثمرين المذكورين البقاء في اللعب لفترة أطول بكثير من المؤشرات الأخرى.


يتطلب الاستثمار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إجراء بحث ودراسة كبيرين، ولا ينبغي القيام به دون بعض المعرفة بكيفية عمل سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة.

إرسال تعليق