السياسة المالية | Fiscal Policy

دور السياسة المالية في تشكيل الاقتصاد وتأثيرها على المجتمع والأسواق المالية.

 السياسة المالية تعد  من أهم الأدوات التي تستخدمها الدول لتحقيق أهدافها الاقتصادية والاجتماعية، فهي تمثل مجموعة من القرارات والإجراءات التي تتخذها الحكومات لإدارة الإيرادات والنفقات العامة بهدف تحقيق الاستقرار الاقتصادي ودعم النمو المستدام.


يعكس تأثيرها على الاقتصاد بشكل مباشر، حيث تنعكس تلك القرارات على المعيشة اليومية للمواطنين وعلى أداء الشركات والأسواق المالية.


تشير السياسة المالية إلى القرارات التي تتخذها حكومات الدول بشأن الإنفاق وتحصيل الضرائب من أجل تنظيم الاقتصاد، تستخدم الحكومة السياسة التوسعية أثناء الركود، والسياسة الانكماشية أثناء الازدهار الاقتصادي.


السياسة المالية | Fiscal Policy
السياسة المالية 


تعمل السياسة النقدية بشكل مباشر على أسعار الفائدة للتأثير على قيمة العملة المحلية، في حين تعمل السياسة المالية على مستويات أعلى للتأثير على الإنفاق الاستهلاكي.


مفهوم السياسة المالية وأمثلة


تشير السياسة المالية إلى القرارات التي تتخذها الحكومة بشأن الإنفاق وتحصيل الضرائب وكيف تؤثر هذه التغييرات في السياسة على الاقتصاد، عندما تتخذ الحكومة قرارات السياسة المالية، يتعين عليها النظر في تأثير هذه القرارات على الأعمال التجارية والمستهلكين والأسواق الخارجية والكيانات المهتمة الأخرى.


السياسة المالية هي المصطلح المستخدم لوصف الإجراءات التي تتخذها الحكومة للتأثير على الاقتصاد عن طريق شراء المنتجات والخدمات من الشركات وتحصيل الضرائب.


بمعني أخر تشير السياسة المالية أيضا إلى القصد الاقتصادي وراء القرارات المتعلقة بكيفية استخدام الأموال.


على سبيل المثال، يمكن للحكومات خفض الضرائب وزيادة الإنفاق لتعزيز الاقتصاد إذا لزم الأمر؛ وعادة ما تنفق على مشاريع البنية التحتية التي تخلق فرص العمل والدخل والبرامج الاجتماعية.


علي النقيض إذا كان الاقتصاد يعمل بشكل جيد، يمكن للحكومة خفض الإنفاق وزيادة الضرائب، تخلق الشركات ما يكفي من فرص العمل في هذه الأوقات حتى يتمكن المسؤولون من تقليل المبلغ الذي ينفق على السلع والخدمات من القطاع الخاص.


كيف تعمل السياسة المالية؟


تتبع الاقتصادات نمطا متذبذبا حيث تتوسع وتصل إلى ذروتها وتتقلص، غالبا ما يطلق على هذا النمط اسم الدورة التجارية أو الاقتصادية، عندما يشهد الاقتصاد نموا ويتوسع  تكون معدلات التوظيف ودخل المستهلك أعلي، بشكل عام تكون أرباح الأعمال مرتفعة، والمستثمرون سعداء، وينفق السكان أكثر على العناصر الفاخرة وغير الضرورية.


عندما ينكمش الاقتصاد، يبدأ المستثمرون في اللجوء إلى استراتيجيات الحفاظ على رأس المال، وتبدأ الشركات في خفض النفقات، وتميل البطالة إلى الارتفاع، يتمتع المستهلكون عموما بدخل أقل ويبدأون في توفير أكثر مما ينفقونه.


تستخدم السياسة المالية بالاقتران مع السياسات النقدية للبنوك المركزية التي  يستخدم عرض المال وأسعار الفائدة للتأثير على التضخم والإقراض.


تتمثل أهداف السياسة المالية و السياسة النقدية في السيطرة على توسع الاقتصاد وانكماشه، خلال فترة الركود تعمل الحكومة على الاحتفاظ بالمال في حسابات الشركات والمستهلكين، وتهمل البنوك المركزية على زيادة الإقراض والإنفاق، وفي الازدهار يفعلون العكس.


لدى الحكومات أداتان تستخدمها عند تنفيذ السياسة المالية:

  • جمع الضرائب على الأعمال التجارية والدخل الشخصي، والأرباح الرأسمالية، والممتلكات، والمبيعات، توفر الضرائب الإيرادات التي تمول الحكومة.

  • الإنفاق الحكومي حيث يتم توجيه الأموال إلى الإعانات وبرامج الرعاية الاجتماعية والأشغال العامة ومشاريع البنية التحتية والوظائف الحكومية، يعيد الإنفاق الحكومي المزيد من الأموال إلى الاقتصاد، مما يزيد من الطلب على المنتجات والخدمات.

أنواع السياسة المالية


يمكن للمشرعين اتخاذ نوعين من التدابير للسيطرة على التقلبات الاقتصادية: 


1. السياسات المالية التقديرية (المتقدمة)

السياسات المالية التقديرية أو المتقدمة هي التدابير الأكثر شيوعا عند الحديث عن السياسة المالية، لدى الحكومة نوعان من خيارات السياسة المالية التقديرية، التوسعية و الانكماشية.


2. المثبتات التلقائية

المثبتات التلقائية هي أدوات مدمجة في الميزانيات التي تعدل الضرائب والإنفاق، إنهم ينشئون إجراءات مالية آلية إذا تم استيفاء شروط اقتصادية محددة السياسات المالية التقديرية.


يتم استخدام كل نوع من أنواع السياسة المالية خلال مراحل مختلفة من الدورة الاقتصادية لوقف أو إبطاء الركود والازدهار.


السياسة المالية التوسعية


تتضمن السياسة المالية التوسعية التدابير التي تتخذها الحكومة لإعادتها المزيد من الأموال إلى الاقتصاد، هذا يخلق بشكل عام طلبا على المنتجات والخدمات. إنه يخلق فرص عمل ويزيد الأرباح، يحفز النمو الاقتصادي.


يستخدم هذه السياسة الكونغرس لإبطاء مرحلة الانكماش في دورة الأعمال - التي تسمى عادة "الركود" ، الحكومة إما تنفق أكثر، أو تخفض الضرائب، أو تفعل كليهما،  الفكرة هي وضع المزيد من المال في أيدي المستهلكين لحثهم على إنفاق المزيد،  تجبر زيادة الطلب الشركات على إضافة وظائف لزيادة العرض والإنتاج والإنفاق الاستهلاكي.


تعرف هذه السياسة بالإقتصاد الكينزي نسبة لصاحب النظرية الكينزية جون ماينرد كينز.


السياسة المالية الانكماشية


النوع الثاني من السياسة المالية هو انكماشي، يستخدم خلال الطفرات الاقتصادية، نظرا لأن التوسعات يمكن أن تكون خطيرة أيضا على الاقتصاد، تحاول الحكومة إبطاءها خشية أن تصبح شديدة للغاية.


يمكن أن يغذي الكثير من النمو الوفرة والثقة المفرطة للمستثمرين، مما يخلق فقاعات في السوق أو غيرها من المخاطر الاقتصادية غير المتوقعة، يتم سن سياسات مالية انكماشية لمحاولة إبطاء النمو إلى مستوى أكثر قابلية للإدارة والسيطرة على التضخم.


تبدأ الحكومة في جمع المزيد من الضرائب وتقليل الإنفاق للحفاظ على انخفاض أسعار الاستثمار ورفع معدل البطالة، يحتاج الاقتصاد إلى عدد معين من العمال العاطلين عن العمل لتوظيف الشركات، إذا لم تتمكن الشركات من العثور على عمال، فإن نمو الإنتاج يتباطأ.


السياسة المالية مقابل السياسة النقدية


المقارنة بين السياسة المالية والسياسة النقدية تمثل نقطة تحدي بالغة الأهمية في توجيه الاقتصاد وتحقيق التوازن المطلوب، السياسة المالية تركز على الإنفاق الحكومي والضرائب للتأثير على النشاط الاقتصادي، بينما تركز السياسة النقدية على إدارة العرض النقدي ومعدلات الفائدة لتحقيق استقرار الأسعار والنمو الاقتصادي، وبالرغم من تباين أهدافهما يجب أن تتعاون السياسة المالية والسياسة النقدية معا بشكل متزن لضمان استدامة النمو والاستقرار الاقتصادي.


1. السياسة المالية 

  • يتم وضعها وتنفيذها عن طريق السلطة  التشريعية والسلطة التنفيذية للحكومة.
  • تستخدم تدابير توسعية و انكماشية وتلقائية لتنظيم التدفق النقدي والاقتصاد ككل.
  • تكون التغيرات الاقتصادية فيها تدريجية.

2. السياسة النقدية 

  • يتم وضعها وتنفيذها من خلال البنوك المركزية للدول.
  • تعمل مباشرة على المعروض النقدي وسعر الفائدة على الأموال.
  • يمكن أن تدخل التغييرات حيز التنفيذ في غضون 6 أشهر.

بشكل عام، تختلف السياسة النقدية عن السياسة المالية في اتخاذ القرارات لتغيير القوة الشرائية للعملة، وتدار أسعار الفائدة للتأثير على الاقتصاد.


لدى البنوك المركزية للدول  العديد من الأدوات لزيادة وخفض أسعار الفائدة أو قيمة العملة؛ الأكثر شيوعا هم أداتين:


  •  رفع أو خفض للفائدة.
  • اتفاقات إعادة الشراء العكسية.


يتم إستخدام هاتان الأداتان في نفس الوقت للتأثير على سعر الفائدة على الأموال.


تعمل السياسة النقدية بسرعة أكبر من السياسة المالية، ومع ذلك قد يستغرق الأمر ما يصل إلى ستة أشهر حتى تؤثر تغييرات الأسعار على الاقتصاد.


عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، ينكمش الإمداد النقدي ، والاقتصاد يتباطئ، ويمنع التضخم، عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يتوسع المعروض النقدي، ويزيد الاقتصاد، وعادة ما يتم تجنب الركود.


المثال البارز علي تطبيق السياسة المالية بأنواعها


حتى الكساد الكبير، اتبعت معظم السياسات المالية نظرية الإقتصاد التنظيمي، اعتقد السياسيون أنه لا ينبغي لهم التدخل في الرأسمالية في اقتصاد السوق الحر، ولكن فرانكلين روزفلت غير هذا التصور وذلك من خلال الوعد بصفقة جديدة لإنهاء الكساد الكبير.


نفذت خطط روزفلت سياسات مالية توسعية من خلال الإنفاق على بناء الطرق والجسور والسدود، استأجرت الحكومة الفيدرالية ملايين العمال لهذه المشاريع.


في عام 1934، نما الاقتصاد بنسبة 10.8٪. زادت بنسبة 8.9٪ في عام 1935 ومرة أخرى بنسبة 12.9٪ في عام 1936، لإبطاء النمو نفذت FDR سياسات مالية انكماشية، مما أدى إلى خفض الإنفاق الحكومي، بحلول عام 1938، انخفض الاقتصاد بنسبة 3.3٪.


ربما يكون الكساد قد انتهى، ولكن البطالة كانت لا تزال مرتفعة خلال الأربعينيات مع العديد من الناس الذين يبحثون عن عمل بعد أن بدأ الإنتاج في وقت الحرب في الإغلاق، أقر الكونغرس قانون التوظيف لعام 1946 لمنح الحكومة القدرة على سن سياسات للحفاظ على ارتفاع العمالة والإنتاج.


في عام 1978، أقر الكونغرس قانون العمالة الكاملة والنمو المتوازن (قانون هومفري هوكينز)، الذي يعدل قانون العمالة لعام 1946، حدد هذا القانون أهدافا مستهدفة لخفض معدل البطالة إلى أقل من 3٪ للأشخاص الذين تزيد أعمارهم عن 20 عاما والحفاظ على التضخم أقل من 3٪ ، بهدف إضافي هو خفض التضخم بحلول عام 1988 إلى الصفر.


كان قانون همفري هوكينز توسعيا، كما حاولت استخدام المساعدة الفيدرالية لتوسيع نطاق العمالة الخاصة والعامة مع بناء مخزونات من المواد والسلع الأساسية في محاولة لتغذية النمو.


سن جورج دبليو بوش قانون التوفيق بين النمو الاقتصادي والإعفاء الضريبي لعام 2001 وقانون الإعفاء الضريبي للوظائف والنمو لعام 2003، وكان القصد من هذين القانونين هو خفض الضرائب لتحفيز النمو الاقتصادي، ومع ذلك فإن التخفيضات الضريبية لم تفيد حقا سوى الخمس الأعلى من الأسر وخلقت نموا متواضعا في أحسن الأحوال.


تأخذ السياسات المالية عموما شكل تمويل من الحكومة لتحقيق أهداف السياسة العامة.


مثال السياسة المالية الأخيرة


أثر فيروس كورونا على الاقتصاد العالمي، مما تسبب في إغلاق الشركات وفقدان الناس للوظائف، انجرف الاقتصاد العالمي  إلى حالة انكماشية.


علي سبيل المثال في الولايات المتحدة ، لتحقيق الاستقرار في الأسواق المالية وتوفير السيولة الاحتياطية، نفذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي برنامج التيسير النقدي (الكمي) الضخم، لتحفيز الاقتصاد عندما أبقت القيود معظم الناس في المنزل، اتخذ الكونغرس تدابير توسعية من خلال تمرير قانون مساعدات فيروس كورونا والإغاثة والأمن الاقتصادي (CARES) لتوفير تمويل طارئ للشركات الصغيرة والعمال الذين تضررت بشدة من الفيروس.


تم إرسال مدفوعات الأثر الاقتصادي إلى الأسر المعيشية للمساعدة في النفقات؛ وتلقت الشركات المساعدة من خلال برنامج حماية الرواتب (PPP) لمساعدتهم على تغطية النفقات العامة والحفاظ على عمل الموظفين.


في مارس 2021، أرسل قانون خطة الإنقاذ الأمريكية جولة أخرى من مدفوعات التأثير للأمريكيين وتمديد التأمين ضد البطالة، كما قدمت التمويل للغذاء والرعاية الصحية وتحسينات التعليم والشركات الصغيرة حيث خفف الوباء من قبضته.


في أعقاب الوباء، أظهر الاقتصاد تحسنا في العديد من المجالات، مثل نمو الوظائف، والقلق في مجالات أخرى، مثل العجز المتزايد في الميزانية ومعدلات التضخم القياسية.


الأسئلة الشائعة 


ابرز الأسئلة الشائعة عن السياسة المالية تتمثل في : 


1. لماذا تحفز الزيادة الضريبية الاقتصاد؟

صحة الاقتصاد بشكل عام هي معادلة معقدة، ولا يعمل عامل واحد بمفرده لإحداث تأثير واضح، ومع ذلك عندما ترفع الحكومة الضرائب، عادة ما يكون ذلك بقصد أو نتيجة زيادة الإنفاق على البنية التحتية أو برامج الرعاية الاجتماعية، يمكن لهذه التغييرات أن تخلق المزيد من فرص العمل، وزيادة أمن المستهلك، وغيرها من الآثار واسعة النطاق التي تعزز الاقتصاد على المدى الطويل.


2. ماذا تعني كلمة "laissez-faire"؟

المصطلح الفرنسي "laissez faire" يترجم حرفيا إلى "السماح بفعل"، إنه يجسد فلسفة تدعو الحكومة إلى اتباع نهج عدم التسلم، والسماح للأمور باللعب كما قد تكون، من الناحية الاقتصادية غالبا ما تكون مصحوبة بفكرة رأسمالية مفادها أن السوق ستنظم نفسها، ومع ذلك فإن النهج الأكثر حداثة هو استخدام أدوات السياسة المالية لمنع الاقتصاد من الوصول إلى متناقضات خطيرة لصالح الشعب.




إرسال تعليق