تحليل التدفق النقدي: الأساسيات والفوائد وكيفية القيام بذلك

تحليل التدفق النقدي وفقا للأساسيات الضرورية والفوائد المترتبة عنه، بالإضافة إلى توضيح كيفية القيام بتحليله بشكل فعال.

 التدفق النقدي هو مبلغ النقد والمكافئات النقدية، مثل الأوراق المالية التي تولدها الأعمال التجارية أو تنفقها على مدى فترة زمنية محددة، يحدد النقد الحاضر قدرة الشركة علي الإستمرار، كلما النقد الحاضر وانخفض معدل الاحتراق النقدي، زادت مساحة الحركة التي تمتلكها الشركة وارتفع تقييمها.


يختلف التدفق النقدي عن الربح، يشير التدفق النقدي إلى الأموال التي تتدفق داخل وخارج عملك، ومع ذلك فإن الربح هو المال الذي لديك بعد خصم نفقات عملك من الإيرادات الإجمالية.


  • يساعدك تحليل التدفق النقدي على فهم مقدار النقد الذي ولدته الأعمال التجارية أو استخدمته خلال فترة محاسبية محددة.
  • فهم المصادر النقدية وإلى أين تذهب أموالك أمر ضروري للحفاظ على أعمال مستدامة ماليا.

  • قد يكون العمل التجاري مربحا ولا يزال يعاني من تدفق نقدي سلبي أو يخسر المال ويختبر تدفقا نقديا إيجابيا.

  • تقدم القياسات التكميلية، مثل التدفق النقدي الحر والتدفق النقدي الحر غير المستفيد، رؤى فريدة حول الصحة المالية للشركة.



تحليل التدفق النقدي: الأساسيات والفوائد وكيفية القيام بذلك
تحليل التدفق النقدي 


ما هو تحليل التدفق النقدي؟


هناك ثلاثة أنواع من التدفق النقدي يجب على الشركات تتبعها وتحليلها لتحديد السيولة والملاءة المالية للأعمال التجارية:

  1. التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية.
  2. التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية.
  3. التدفق النقدي من أنشطة التمويل.


يتم تضمين هذه الأنواع الثلاثة في بيان التدفق النقدي الخاص بالشركة.


عند إجراء تحليل التدفق النقدي، تربط الشركات بنود الخطوط في فئات التدفق النقدي الثلاث هذه لمعرفة أين تأتي الأموال، وأين تخرج، من هذا يمكنهم استخلاص استنتاجات حول الحالة الراهنة للأعمال التجارية.


اعتمادا على نوع التدفق النقدي، فإن جلب المال ليس بالضرورة أمرا جيدا، وإنفاق المال ليس بالضرورة أمرا سيئا.


تفسير تحليل التدفق النقدي


تعد تدفقات النقدية مقياس لكمية النقد الذي أحضرته أو أنفقته الشركة بشكل إجمالي خلال فترة زمنية معينة، وعادة ما يتم تقسيم تدفقات النقدية إلى تدفقات نقدية من الأنشطة التشغيلية والأنشطة الاستثمارية وأنشطة التمويل في بيان التدفق النقدي، وهو بيان مالي شائع.


بينما يعد النظر إلى ربحية العمل في بيان الدخل أمرا مهما أيضا فإن تحليل التدفق النقدي يقدم معلومات حاسمة حول الصحة المالية للشركة، فإنه يخبرك ما إذا كانت التدفقات النقدية الواردة تأتي من المبيعات أو القروض أو المستثمرين، ومعلومات مماثلة حول التدفقات الصادرة، يمكن لمعظم الشركات تحمل فترة مؤقتة من التدفقات النقدية السلبية، ولكنها لا يمكنها تحمل التدفقات النقدية السلبية على المدى الطويل.


قد تواجه الشركات الجديدة تدفقات نقدية سلبية من العمليات بسبب الإنفاق الكبير على النمو، وهذا أمر مقبول إذا كان المستثمرون والمقرضون مستعدين لدعم الشركة، ولكن في نهاية المطاف يجب أن يتحول التدفق النقدي من العمليات إلى إيجابي للحفاظ على استمرار الشركة ككيان تجاري.


يساعد تحليل التدفق النقدي في فهم ما إذا كان رصيد حساب البنك الصحي للشركة ناتجا عن المبيعات أو الديون أو تمويل آخر، يمكن أن يكشف هذا النوع من التحليل عن مشاكل غير متوقعة، أو قد يظهر تدفق نقدي تشغيلي صحي، ولكنك لا تعرف الطريقة الصحيحة حتى تستعرض بيانات التدفق النقدي أو تنفذ تحليلا للتدفق النقدي.


بالإضافة إلى النظر إلى بيان التدفق النقدي القياسي والتفاصيل، فإنه من المفيد كثيرا أيضا حساب إصدارات مختلفة من التدفق النقدي لتقديم رؤى إضافية، على سبيل المثال يستبعد التدفق النقدي الحر المصاريف غير النقدية ومدفوعات الفائدة ويضيف في تغييرات رأس المال العامل، مما يمنحك رؤية أوضح للتدفقات النقدية التشغيلية، يعرض التدفق النقدي الحر غير المرتبط لك التدفق النقدي قبل الالتزامات المالية بينما يوضح التدفق النقدي الحر المرتبط تدفق النقد بعد مراعاة كل الفواتير والالتزامات.


اعتمادا على حجم شركتك ووضعك المالي وأهدافك المالية، قد يكون استعراض وتتبع أشكال مختلفة من التدفق النقدي مفيدا للغاية في التخطيط المالي والاستعداد للأرباع المستقبلية والسنوات، وحتى انخفاض محتمل في المبيعات أو الظروف الاقتصادية.


لماذا يعتبر تحليل التدفق النقدي مهما؟


يحدد تحليل التدفق النقدي رأس المال العامل للشركة، أي مبلغ النقود المتاحة لتشغيل عمليات الشركة وإتمام المعاملات، يتم حساب ذلك عن طريق الأصول الجارية (النقدية أو الأصول القريبة من النقد، مثل السندات المستحقة للدفع) مطروحا منها الخصوم الجارية (التزامات المستحقة خلال الفترة المحاسبية القادمة).


يساعد تحليل التدفق النقدي على فهم ما إذا كانت شركتك قادرة على دفع فواتيرها وتوليد ما يكفي من النقد لمواصلة التشغيل بشكل دائم، يمكن أن تشير الحالات المستمرة للتدفق النقدي السلبي على المدى الطويل إلى احتمالية الإفلاس في حين يعتبر التدفق النقدي الإيجابي المستمر غالبا علامة على أشياء جيدة قادمة.


أساسيات تحليل التدفق النقدي


يتطلب تحليل التدفق النقدي أولا أن تقوم الشركة بإعداد بيانات نقدية حول التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، والتدفق النقدي من الأنشطة الإستثمارية، والتدفق النقدي من الأنشطة التمويلية.


يمثل التدفق النقدي  من الأنشطة التشغيلية النقد المستلم من العملاء مطروحا منه المبلغ الذي ينفق على نفقات التشغيل، في هده الفئة هناك نفقات سنوية متكررة مثل الرواتب والمرافق واللوازم والإيجار.


يعكس التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية الأموال التي تنفق على الأصول الثابتة والأدوات المالية، هذه استثمارات طويلة الأجل، أو رأسمالية، وتشمل الممتلكات أو الأصول في مصنع أو شراء أسهم أو أوراق مالية لشركة أخرى.


التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية هو التمويل الذي يأتي من مالكي الشركة والمستثمرين والدائنين. وتصنف على أنها معاملات ديون وأسهم وأرباح الأسهم في بيان التدفق النقدي.


إعداد بيان التدفق النقدي


دعونا ننظر أولا إلى إعداد بيان التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، تشمل البنود التي يتم أخذها في الاعتبار في صافي دخل الشركة والتي يتم تضمينها في بيان التدفق النقدي التشغيلي للشركة على سبيل المثال لا الحصر:

  • النقد المستلم من مبيعات السلع أو الخدمات.
  • شراء المخزون أو الإمدادات.
  • أجور الموظفين والمكافآت النقدية.
  • المدفوعات للمقاولين.
  • فواتير المرافق أو مدفوعات الإيجار أو الإيجار.
  • الفائدة المدفوعة على القروض وغيرها من الديون طويلة الأجل. والفوائد المستلمة على القروض.
  • الغرامات أو التسويات النقدية من الدعاوى القضائية.


هناك طريقتان شائعتان تستخدمان لحساب وإعداد قسم الأنشطة التشغيلية في بيانات التدفق النقدي.


تأخذ الطريقة المباشرة لبيان التدفق النقدي جميع المحصلات النقدية من الأنشطة التشغيلية وتطرح جميع المدفوعات النقدية من الأنشطة التشغيلية للحصول على صافي الدخل.


تبدأ الطريقة غير المباشرة لبيان التدفق النقدي بصافي الدخل وتضيف أو تخصم من هذا المبلغ للبنود غير النقدية للإيرادات والنفقات.


العنصر التالي في بيان التدفق النقدي هو التدفق النقدي من الأنشطة الإستثمارية يتم حساب هذا الحد الأدنى عن طريق إضافة الأموال المستلمة من بيع الأصول أو سداد القروض أو بيع الأسهم وطرح الأموال التي تنفق على شراء الأصول أو الأسهم أو القروض المستحقة.


وأخيرا، التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية هو الأموال التي تتحرك بين الشركة ومالكيها ومستثمريها ودائنيها.


خمس خطوات لتحليل التدفق النقدي


هناك بعض العناصر الرئيسية التي يجب مراقبتها لتحديد الاتجاهات والقيم الشاذة التي يمكن أن تخبرك بالكثير عن صحة العمل.


1. الهدف من التدفق النقدي الإيجابي

عندما يتجاوز الدخل التشغيلي صافي الدخل، فإنه مؤشر قوي على قدرة الشركة في  الحفاظ علي البقاء وتنمية عملياتها بشكل مستدام.


2.الحذر بشأن التدفق النقدي الإيجابي

من ناحية أخرى، يمكن أن يشير التدفق النقدي من النشاط الاستثماري الإيجابي والتدفق النقدي من النشاط التشغيلي السلبي إلى مشاكل، على سبيل المثال يمكن أن تشير إلى أن الشركة تبيع أصولا لدفع نفقاتها التشغيلية، وهو أمر غير مستدام دائما.


3. قم بتحليل التدفق النقدي السلبي الخاص بك

عندما يتعلق الأمر بتحليل التدفق النقدي من النشاط الاستثماري، فإن التدفق النقدي السلبي ليس بالضرورة أمرا سيئا، قد يعني ذلك أن الأعمال التجارية تقوم باستثمارات في الممتلكات والمعدات لصنع المزيد من المنتجات، قد يعني التدفق النقدي من النشاط التشغيلي الإيجابي والتدفق النقدي من النشاط الاستثماري السلبي أن الشركة تجني المال وتنفقه على النمو.


4. احسب تدفقك النقدي الحر

ما تركته بعد أن تدفع مقابل نفقات التشغيل والنفقات الرأسمالية هو التدفق النقدي الحر، يمكن استخدام هذا لسداد رأس المال أو الفائدة أو إعادة شراء الأسهم أو الحصول على شركة أخرى.


5. هامش التدفق النقدي التشغيلي يبني الثقة

تقيس نسبة هامش التدفق النقدي من النشاط التشغيلي النقدية من الأنشطة التشغيلية كنسبة مئوية من إيرادات المبيعات في فترة معينة، يوضح الهامش الإيجابي الربحية والكفاءة وجودة الأرباح.


يساعد تحليل التدفق النقدي فريقك المالي على إدارة التدفق النقدي الداخل والخارج النقدي بشكل أفضل، مما يضمن أنه سيكون هناك ما يكفي من المال لتشغيل الأعمال التجارية وتنميتها.


 تحليل التدفق النقدي أمر بالغ الأهمية لكل عمل تجاري


لن يشتري المستثمرون الأذكياء أبدا أسهم الشركة دون النظر أولا إلى بياناتها المالية، بما في ذلك التدفق النقدي، يقدم تحليل التدفق النقدي الأكثر تفصيلا المقدم من خلال تخطيط موارد المؤسسات وبرامج المحاسبة المتقدمة رؤى حول الصحة المالية والأداء المستقبلي للأعمال التجارية.


يجب على أصحاب الأعمال والمديرين والمديرين التنفيذيين النظر في بيانات مماثلة عن شركاتهم على أساس منتظم لضمان أنها على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافها المالية قصيرة الأجل وطويلة الأجل.


التدفق النقدي وتحليل التدفق النقدي مهمان لكل عمل تجاري تقريبا، العمل بدون معرفة بالتدفق النقدي يشبه الطيار الذي يطير أعمى، لا تدير عملك أبدا بدون بيانات تدفق نقدي محدثة ودقيقة.


الأسئلة الشائعة حول تحليل التدفق النقدي


1. ما هو تحليل التدفق النقدي مع مثال؟

تحليل التدفق النقدي هو طريقة لاستعراض تفاصيل التدفق النقدي للأعمال التجارية، قد يكون المثال بسيطا مثل النظر إلى أحدث بيان للتدفق النقدي أو يتطلب حسابات ونسب ومقارنات أكثر تعقيدا.


2. ما هو الغرض من تحليل التدفق النقدي؟

يساعد تحليل التدفق النقدي أصحاب الأعمال والمديرين والمديرين التنفيذيين والمقرضين والمساهمين على فهم ما إذا كانت الشركة تولد النقد أو تستخدم النقد، وتحليل مكان حدوث هذه الحركات النقدية في الشركة.


3. كيف تقوم بتحليل التدفق النقدي؟

يبدأ تحليل التدفق النقدي عادة ببيان التدفقات النقدية، الذي يقسم التدفقات النقدية إلى أقسام للأنشطة التشغيلية والتمويلية والاستثمارية، يتضمن التحليل البحث عن الاتجاهات، ومجالات الأداء القوي، ومشاكل التدفق النقدي، وفرص التحسين.


4. ما هو برنامج التدفق النقدي؟

برنامج التدفق النقدي هو برنامج يساعد على حساب وتحليل التدفق النقدي، عادة ما تتضمن برامج مسك الدفاتر وبرامج المحاسبة وبرامج تخطيط موارد المؤسسات وحدات أو مكونات برامج التدفق النقدي.


5. ما هو تحليل التدفق النقدي؟

تحليل التدفق النقدي هو استعراض للتدفقات النقدية للأعمال التجارية بهدف إيجاد اتجاهات أو فرص تسمح بتحسين القرارات التجارية وتحسين النمو والاستدامة على المدى الطويل.




إرسال تعليق