تعريف النمذجة المالية: نظرة عامة، أفضل الممارسات والأمثلة

تعريف النمذجة المالية، ونظرة شاملة على أفضل الممارسات والأمثلة البارزة في هذا المجال.

 إذا كنت قد أنشأت صيغة Excel بسيطة لاختبار كيفية تأثير تغيير متغير على إيراداتك، فقد أنشأت بالفعل نموذجا ماليا بسيطا من نوع ما، النماذج المالية هي في الأساس حاسبات معقدة، عادة ما تكون مبنية في جداول البيانات، والتي توفر معلومات حول النتائج المحتملة استنادا إلى افتراضات من التنبؤات والتوقعات المالية، تستند تقييمات الأعمال التجارية التي تتراوح من التقييمات إلى مخاطر الائتمان إلى النماذج المالية.


  • النماذج المالية الجيدة سهلة الفهم ومناسبة تماما لغرضها.
  • إذا كان لديك مهارات محاسبية أساسية وفهم قوي لبرنامج Excel، فيمكنك بناء نموذج مالي أساسي.

  • تختلف النماذج المالية في الهيكل والغرض، ولكن هناك بعض معايير الصناعة الرئيسية التي يجب اتباعها، بما في ذلك تلك المتعلقة بترميز الألوان والتنسيق.

  • النموذج المالي جيد فقط مثل الافتراضات والصيغ التي تم بناؤه منها، لذا تحقق من أرقامك بدقة.

  • لا تقم بتضمين الافتراضات في صيغتك، ولا تدخل نفس التاريخ مرتين في ورقة العمل الخاصة بك، يجب أن يؤثر تغيير افتراضاتك تلقائيا على المخرجات في جميع أنحاء الورقة.






ما هي النمذجة المالية؟


النمذجة المالية هي أداة لتحديد النتائج المالية المحتملة استنادا إلى الأداء التاريخي للشركة والافتراضات حول الإيرادات والنفقات والمتغيرات الأخرى في المستقبل، تعتمد النمذجة المالية على التوقعات والتنبؤات المالية، فهي تأخذ افتراضات التوقعات وتلعبها باستخدام البيانات المالية للشركة لإظهار كيف قد تبدو هذه البيانات في المستقبل، نظرا لأن النماذج يتم إنشاؤها من البيانات المالية، فإنها غالبا ما تولد نتائج لمدة شهر أو ربع سنة.


يتم إنشاء معظم النماذج المالية في جدول بيانات Excel وتتطلب إدخال البيانات يدويا، لا يتطلب أحد أبسط الأنواع المعروف باسم نموذج البيانات الثلاثة، سوى بيان الدخل، والميزانية العمومية، وبيان التدفق النقدي، والجداول الزمنية الداعمة، ومع ذلك تختلف استخدامات النماذج اختلافا كبيرا، لذلك فإن بعضها أكثر تعقيدا بكثير، تقوم الشركات بشكل روتيني بتخصيص النماذج لأغراضها الخاصة.


هناك برامج تسمح للمستخدمين بتحسين تقديرات التنبؤ باستخدام محرك نمذجة إحصائية صارم ومبني مسبقا، ببضع نقرات ستجمع النمذجة التنبؤية البيانات التاريخية، وتطابقها مع النماذج الإحصائية القياسية الصناعية وتنشئ لوحة معلومات، وتقدم تنبؤات للنتائج المالية المستقبلية وتمكن المستخدمين من تطبيق القيم المتوقعة مباشرة في خطتهم أو توقعاتهم،  يمكن دمج هذا البرنامج مع أدوات جداول البيانات مثل Excel حتى تتمكن من تقطيع البيانات وتحليلها بنفسك، يمكنه أيضا تشغيل بياناتك التاريخية من خلال نماذج مبنية مسبقا من تلقاء نفسه، لتوليد تنبؤات مالية دون مدخلاتك.


ما هو الهدف من استخدام النمذجة المالية؟


النماذج المالية مفيدة للعديد من التطبيقات، عادة ما تستخدمها الشركات من أجل:


1. التقييمات وزيادة رأس المال

إذا كنت تهدف إلى الاكتتاب العام على سبيل المثال، سيدير المصرفيون نماذج مالية لتحديد قيمة الشركة، قد تحتاج أيضا إلى تقديم نماذج من أجل الحصول على تمويل رأس المال الاستثماري أو القروض أو أنواع التمويل الأخرى.


2. وضع الميزانية والتنبؤ

تساعد نماذج الميزانية و التنبؤ المالي التمويل على فهم أداء الشركة استنادا إلى المدخلات من مكوناتها المختلفة، نظرا لأن كل برنامج وإدارة ووحدة أعمال تنشئ ميزانيتها الخاصة، فيمكنها بعد ذلك دمجها في نموذج مالي شامل واحد للأعمال التجارية بأكملها لاستخدامها في تخصيص الموارد والتنبؤ بالنتائج المالية للعام المقبل.


3. قياس النتائج المحتملة لقرارات الإدارة

يمكنك استخدام نموذج مالي للتنبؤ بالتغيرات في الإيرادات إذا كنت سترفع، سعر منتجك الأكثر مبيعا في العام المقبل علي سبيل المثال.


4. تحليل الائتمان

سيستخدم المستثمرون النماذج المالية لتحديد احتمال سداد عملك لديونه، إذا أرادوا إقراضك الأموال.


لماذا النماذج المالية مهمة؟


النماذج المالية هي أبسط طريقة لحساب الأداء والتعبير عن النتائج المتوقعة لشركتك، اعتمادا على النموذج المحدد، يمكنهم تقديم المشورة لك بشأن درجة المخاطر المالية المرتبطة بتنفيذ قرارات معينة، يمكن أيضا استخدام النماذج المالية لاستنباط بيان مالي فعال يعكس الشؤون المالية وعمليات الشركة، هذا مهم لعرض المستثمرين أو تأمين القروض أو حساب احتياجات التأمين، التطبيقات لا حدود لها تقريبا، ولكن الفكرة الأساسية هي أنها تساعدك على فهم موقف شركتك الآن، وكيف كان أداؤها تاريخيا وما يمكن توقعه في المستقبل.


من يستخدم النماذج المالية؟


يمكن لأي شخص مهتم بالأداء المالي وتوقعات الشركة استخدام نموذج مالي، وهناك دورات لتطوير المهارة، ومع ذلك فإن المهنيين في مجال تطوير الأعمال التجارية والمحاسبة والتخطيط والتحليل الماليين (FP&A) وبحوث الأسهم والأسهم الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية كثيرا ما يطورون نماذج في سياق واجباتهم المعتادة، يستخدم كل من هؤلاء المحللين أنواعا مختلفة من النماذج اعتمادا على تركيز أعمالهم.


ما هي بعض الأمثلة على النماذج المالية؟


تختلف أشكال النماذج المالية على نطاق واسع مثل وظائفها، على سبيل المثال نموذج البيانات الثلاثة المذكور سابقا بيان الدخل و الميزانية العمومية و بيان التدفق النقدي هو الاختلاف الأساسي، إنه ببساطة يأخذ البيانات المالية السابقة ويتوقعها في المستقبل، إنه يقدم نظرة عامة كاملة على ماضي الشركة وحاضرها ومستقبلها وله فائدة إضافية تتمثل في السماح لك برؤية ما سيحدث إذا غيرت بعض الافتراضات، على سبيل المثال ماذا سيحدث إذا بعنا 200 وحدة أخرى؟ أو ماذا لو خفضنا تكاليف العمالة لدينا بنسبة 12٪؟


مثال آخر على النموذج المالي هو نموذج التدفق النقدي المخصوم، لتحديد التقييم لشركة بأكملها أو مشروع أو استثمار معين، سيستخدم العديد من المحللين هذا النموذج لتوفير القيمة الحالية للشركة والتنبؤ بالأداء المستقبلي.


أمثلة على النمذجة المالية


للحصول على صورة أفضل لنموذج مالي قيد الاستخدام، تخيل أن مخبزا يستحوذ على شركة حلوى، يمكن للمخبز استخدام نموذج مالي معقد لعمليات الاندماج والاستحواذ لإضافة تقييم كلتا الشركتين معا وتقديم التقييم الجديد للكيان المشترك.


عند الترويج لمستثمر، قد تقوم شركتك بإعداد نماذج توضح النمو الذي يمكن للمستثمرين توقع رؤيته بناء على المبيعات المتوقعة لشركتك أو التحسينات في النفقات العامة بسبب وفورات الحجم.


أو، إذا كانت المطبعة الخاصة بك تسعى إلى بناء متجر جديد بتمويل من قرض، فسيستخدم البنك نماذج لتحديد الجدارة الائتمانية لشركتك واحتمال نجاح موقعك الجديد.


أفضل ممارسات النمذجة المالية


حتى مع كل تنوع النماذج المالية وتخصيصها، هناك بعض التوقعات العامة للصناعة والتنسيق وأفضل الممارسات، أفضل النماذج سهلة القراءة ودقيقة ومتطابقة بشكل جيد مع التطبيق ومرنة بما يكفي لاستيعاب تعقيد المهمة المطروحة بشكل كامل، فيما يلي بعض أفضل الممارسات:


  • تطوير فهم المشكلة ومستخدمي النماذج والهدف العام للنموذج.

  • ما لم تتمكن من تجنب ذلك على الإطلاق، قم ببناء النموذج المالي بأكمله على ورقة عمل واحدة، هذا يجعل النموذج أسهل في الفهم ويمنع أخطاء المستخدم.

  • لزيادة الوضوح والمرونة، قم بتجميع أقسامك، ابدأ افتراضاتك، ثم ميزانيتك العمومية و بيان الدخل، ستختلف أقسامك اعتمادا على النموذج المالي الذي تستخدمه، ولكن احتفظ بها في مجموعات منطقية يسهل تمييزها.

  • اتبع البروتوكولات القياسية لترميز الألوان، استخدم خطا أزرق للأرقام المشفرة (الافتراضات)، يجب أن تكون الصيغ سوداء، الأخضر محجوز للروابط إلى أوراق العمل الأخرى، والأحمر يشير إلى روابط إلى ملفات أخرى.

  • كن متسقا مع تنسيقات الأرقام في جميع أنحاء نموذجك، على سبيل المثال إذا اخترت تحديد قيم الدولار السلبية مع الأقواس، فيجب عليك دائما استخدام الأقواس، في Excel يمكنك الحفاظ على هذا الاتساق بالنقر بزر الماوس الأيمن فوق جميع الخلايا التي تمثل القيم المالية، وتحديد "تنسيق الخلايا"، واختيار علامة تبويب الأرقام والنقر فوق "المحاسبة"، يمكنك أيضا اختيار "العملة"، ولكن هذا يحتوي على المزيد من الخيارات وبالتالي المزيد من الفرص للتناقض العرضي.

  • لتجنب الأخطاء والحفاظ على قابلية قراءة النموذج، يجب أن يكون لكل قيمة خلية لنفسها وتظهر مرة واحدة فقط في الورقة، يجب ألا تقوم أبدا بتضمين افتراض في صيغة، إذا قمت بذلك فمن المحتمل أن تنسى أنه موجود عند ضبط النموذج الخاص بك، وقد يؤثر ذلك بشكل كبير على دقة إخراجك لاحقا.

  • حافظ على صيغك بسيطة قدر الإمكان، وقسم الحسابات المعقدة إلى صيغ متعددة.

  • تحقق من أرقامك و صيغك، نموذجك جيد فقط مثل بنائه، و مخرجاتك جيدة فقط مثل البيانات التي تستخدمها لتوليدها.

  • اختبر نموذجك، حاول إنشاء سيناريوهات لجعلها تفشل حتى تتمكن من تحسينها أو على الأقل فهم حدودها.

12 خطوة لبناء نموذج مالي


من السهل نسبيا بناء نموذج مالي أساسي في Excel، وهو جيد لممارسة مهارات Excel ومنطق الصيغة والاتفاقيات التي ستحتاجها لبناء نماذج أكثر تعقيدا لاحقا، كما يتيح لك اللعب بالإفتراضات لمعرفة كيفية تأثيرها على المخرجات، اتبع هذه الخطوات لبناء نموذج أساسي:


  • قم بإنشاء جدول بيانات جديد وقم بتسمية الصف الأول "الافتراضات"، قم بتسمية الأعمدة B و C و D مع ثلاث سنوات مالية مستقبلية، في هذه الأعمدة ستقوم بتنبؤات حول أدائك في كل من تلك السنوات، لمجموعة متنوعة من المقاييس.


  • صفوف الملصقات مع الإيرادات والوحدات والسعر وتكلفة السلع المباعة (COGS) ونفقات التشغيل مثل التسويق أو العمل أو أي فئات نفقات ذات صلة بعملك.


  • املأ القيم بالإفتراضات، بناء على التوقعات المالية وبياناتك المالية الحالية، استخدم خطا أزرق يمكن تمييزه بسهولة عن الأسود في الخلايا المقابلة، تذكر تنسيق أي أرقام بالدولار بتنسيق الرقم المحاسبي عن طريق النقر بزر الماوس الأيمن فوق الخلايا، والذهاب إلى "تنسيق الخلايا" وتحديد "المحاسبة" في علامة التبويب "الأرقام"، في هذه المرحلة، يجب أن تبدو ورقة العمل الخاصة بك على هذا النحو:




  • هذا هو الوقت المناسب لتثبيت الأجزاء الثابته، لتحقيق ذلك قم بتمييز الخلية B4 أو ما يعادلها في ورقة العمل الخاصة بك، وانتقل إلى "عرض" في شريط المهام، وانقر فوق "تثبيت الأجزاء"(Freeze Panes) هذا يبقي ملصقاتك مرئية أثناء التبديل في الورقة، إذا انتبهت إلى أرقام الصفوف ونحن نمضي قدما، فسترى كيف يحسن هذا من قابلية القراءة.


  • بعد ذلك، انتقل إلى أسفل صفين للبدء في حساب التوقعات لبيان الدخل الخاص بك، بدءا من صافي الإيرادات، سيكون خط هذه القيم أسود، ستقوم بتشغيل الأرقام في افتراضاتك من خلال صيغة لحساب صافي الإيرادات عن طريق ضرب الوحدات حسب السعر (=B6*B7 في العينة أعلاه)، انسخ الصيغة والصقها في الخليتين التاليتين إلى اليمين، يجب أن يطبق Excel الصيغة تلقائيا بشكل مناسب للسنة التي تعمل فيها، ولكن من الجيد التأكد من ذلك بالنقر المزدوج فوق الخلية لعرض الصيغة، تأكد من تطابق الحروف مع عمود تلك الخلية، تأكد من ضبط تنسيق رقمك على "المحاسبة" (Accounting).


  • احسب تكلفة البضاعة المباعة COGS بضرب الوحدات في تكاليف الوحدة (=B6*B10 في مثالنا)تماما كما كان من قبل، انسخ هذه الصيغة والصقها في الخليتين إلى اليمين، وتحقق للتأكد من تطبيقها بشكل مناسب لكل عمود، تحقق من تنسيق رقمك للتأكد من أنه "محاسبة"، الآن يجب أن يشبه شكل ورقة العمل الخاصة بك هذا:




  • لا يزال ضمن مجال بيان الدخل، احسب إجمالي الربح عن طريق طرح COGS من صافي الإيرادات (= B18-B20 في مثالنا) انسخ الصيغة والصقها في الخليتين التاليتين إلى اليمين، تحقق من الصيغ وتنسيق الأرقام للعمود الصحيح و"المحاسبة"، إليك نموذجنا في هذه المرحلة:




  • إذا كنت ترغب في رؤية الهوامش، فيمكنك تقسيم إجمالي الربح على الإيرادات (=B22/B18) وتغيير تنسيق الرقم إلى نسبة مئوية حتى تحصل على هذه النتيجة:



  • بينما لا تزال ضمن بيان الدخل، احسب نفقات التشغيل، بالنسبة لعينتنا شمل ذلك العمل والتسويق في افتراضاتنا، وسنعكس تلك النفقات نفسها في بيان الدخل، تذكر أنك لا تريد إدخال نفس القيمة في خليتين، لذا املأ هذه الخلايا باستخدام صيغة لسحب الأرقام من المصدر في الافتراضات، في هذا المثال سنحسب العمل لعام 2020 عن طريق إدخال =B13 لأننا حصلنا على هذا الرقم من الافتراضات، إذا قمنا بتغيير الافتراض في وقت لاحق، فسيتم تعديل بيان الدخل معه، كرر هذه الخطوة بالنسبة للخلايا الخمس المتبقية في قسم نفقات التشغيل في بيان الدخل، تحقق من تنسيق رقمك، تذكر مصدرنا لافتراضات نفقات التشغيل هنا:



  • احسب إجمالي نفقات التشغيل عن طريق إضافة جميع التكاليف في هذا القسم معا، في حالتنا يمكننا ببساطة إضافة العمل والتسويق، ولكن إذا كان لديك أكثر من عنصرين هنا، فيمكنك استخدام صيغة المجموع، كما هو الحال دائما، تحقق من تنسيق الأرقام.



  • احسب إيرادات التشغيل عن طريق طرح نفقات التشغيل من إجمالي الربح (=B22-B28)، انسخ الصيغة والصقها في الخلايا إلى اليمين، تحقق من تنسيق الصيغة والرقم.


  • تحديد هوامش الدخل التشغيلي عن طريق تقسيم الدخل التشغيلي على الإيرادات (=B30/B18)، مرة أخرى انسخ الصيغة والصقها للعامين المقبلين، وتحقق من الصيغ الخاصة بك وقم بتغيير تنسيق الأرقام إلى "النسبة المئوية".



إرسال تعليق